昨日聚焦近日，全国股转公司机构业务部向相关主办券商下发了《私募机构做市业务试点技术方案座谈会会议纪要》（下称“纪要”），对私募做市技术方案、私募做市业务试点运营管理等做出了初步安排。值得关注的是，《纪要》中提及，关于库存股的获取方式，除现行3种做市库存股票获取方式以外，私募做市商还可通过挂牌前股权投资等方式取得库存股。此外，该《纪要》初步明确了在私募做市业务组织机构、从业人员管理、做市资金来源、库存股范围及获取方式、结算券商职责分工等方面的差异化安排。在私募做市业务试点运营管理中，《纪要》强调：私募做市商应使用自有资金进行做市，不得使用受托管理的客户资金进行做市。私募做市商做市标的不得为其自营投资股票，或者其作为基金管理人的基金直接或间接持股百分之十以上的股票。此外，私募机构不得为其关联企业股票提供做市服务；同一实际控制人控制下的做市商不得为同一只股票提供做市服务。而关于从业人员禁止挂牌股票交易的问题，《纪要》里要求：私募做市业务人员及私募做市商的其他从业人员在任期内，均不得直接或间接以化名、借他人名义持有、买卖全国股份转让系统挂牌股票。 在私募做市商与结算券商职责及分工方面，《纪要》中表示，结算券商（即为私募做市商提供结算服务的主办券商，下同）应严格履行保密义务，不得利用私募做市商做市业务信息为任何机构或个人谋取不当利益。同时结算券商应建立健全业务制度，配备必要的技术系统和人员，确保私募做市系统安全、合规运行，并承诺接受全国股份转让系统检查。根据上述会议的初步安排，试点期间，私募做市商可选择1家结算券商提供做市技术支持服务，结算券商可服务多家私募机构做市技术需求。私募做市商需要向结算券商单独租用1个新增做市交易单元开展做市申报业务，结算券商向中国结算北分申请为每家私募做市商配置1个对应的客户做市专用托管单元。私募做市商接收做市行情，可向深证通申请自建行情网关，或者通过结算券商提供的行情网关接收股转系统或者授权机构提供的做市行情信息。不过，该文件只是座谈会的纪要，现在下发给券商，但最终正式文件或许在下月发出，应以正式文件为准。 国内财经要闻1、国务院：健全个税等税收体系，助推消费优化升级；国务院21日发布《关于激发重点群体活力带动城乡居民增收的实施意见》。其中提出，进一步发挥税收调节收入分配的作用。健全包括个人所得税在内的税收体系，逐步建立综合和分类相结合的个人所得税制度，进一步减轻中等以下收入者税收负担，发挥收入调节功能，适当加大对高收入者的税收调节力度。 【睿博视角】专家认为，第四季度应进一步发挥消费对经济的拉动作用。同时，《实施意见》也是一份关于居民增收的“顶层设计”，在这份实施意见中，多项内容涉及股市，并明确提出要开展“财产性收入开源清障行动”，一个健康的、可持续发展的股市值得期待。2、央行常态化逆回购+MLF操作，释放坚持稳健货币政策信号；“逆回购+MLF”继续着常态化操作。10月18日，央行结合近期MLF到期情况，对20家金融机构开展MLF操作共4620亿元，其中6个月期MLF为2345亿元、1年期MLF为2275亿元，利率均与上期持平，分别为2.85%和3.0%。此前的10月13日，央行曾开展了3010亿元MLF。在续做MLF操作的同时，央行近期在公开市场上灵活搭配使用7天、14天和28天逆回购操作，调节市场短期流动性。【睿博视角】除了灵活操作保持市场流动性合理充裕外，关键的步骤是推动货币政策框架转型，完善货币政策传导机制，畅通传导渠道，提高央行的市场利率调控能力。3、地方债发行超5.4万亿接近收官；在二季度达到发行高峰的地方债，进入三季度后步伐开始放慢，目前已经接近全年收官。与此同时，隐性债务仍在持续扩张，财政部等相关部门已经打出严控隐性债务的组合拳。种种迹象表明，一场席卷全国的地方债摸底和整顿正在展开大幕，建立地方债应急机制等也已经列入时间表，年内有望完成。【睿博视角】地方债已经全面纳入债券管理，地方政府几乎没有其他融资的空间了。随着我国经济不断发展升级，原来基本建设期到了集中还本付息的高峰，此外，随着人口老龄化，养老金等对中长期负债压力很大，这都是不得不考虑的。4、银监会切断理财资金流入，房地产去杠杆化启幕；各路资金通向楼市的路渐渐被围堵，监管层对楼市的降温力度还在加码。继多地发布限贷政策、收紧银行流入楼市的贷款资金后，上周末，银监会首次发声，控制银行理财资金流向房地产行业。值得一提的是，上周市场还曾传出部分房企发债被叫停的消息。由此，房贷、理财、债券等楼市可以获取资金的主要方式都被带上了“紧箍咒”，房地产去杠杆化的大幕全面拉开。【睿博视角】银行有自己的投资银行部，把理财资金拿去做市场投资，不排除为了推出高的理财收益，投资银行部进行一些违规操作，把部分理财资金购买债券时，偏重企业发行债券，以此可以提供高的收益回报，实际上在这个循环中，高收益要由楼市来负担，楼市最后又由房价上涨来托底。5、加息预期下美元持续走强，利好出口企业；自十一长假过后，人民币对美元汇率呈明显贬值趋势，上周五再度大幅贬值，在岸与离岸均跌破6.76，创近六年新低。从全球汇率市场看，进入10月以来，美元得到强力支撑，10月初至今，美元指数已升值超过3%;同期各主要货币对美元大多贬值。【睿博视角】基于市场普遍认定的人民币汇率高估及近些年中国经济增长的走弱，人民币汇率的贬值压力持续存在。部分海外业务及出口占比重的上市公司将明显受益于人民币贬值。国外财经要闻1、英媒称委内瑞拉债务问题敲警钟：中国重估金融外交；2、纳斯达克看好中国商品期货；3、德媒：中企狂买德国企业，德欲出招限制中企收购；4、爆买日本新境界：赚钱的反而是中国；5、外媒：内地流入香港股市资金突现“神秘断流”无法解释；6、欧央行维持宽松货币政策，市场期待12月额外宽松措施。A股行情分析昨日数据：截至收盘，沪指报3128.25点，涨幅1.21%，深成指报10842.64点，涨幅0.87%，创业板报2200.8点，涨幅0.91%。成交量方面，沪市成交2504亿元，深市成交3135亿元，两市昨日共成交5639亿元。 行情分析：沪深两市微幅高开，开盘后股转概念股率先拉升，带动沪指小幅走高站上3100点，随后煤炭、券商、银行股等各大权重板块全面爆发，沪指持续上行盘中创下近两个月来新高。午后开盘，沪指涨势有所收敛，整体上在高位维持震荡盘整。盘面上，各大板块全线飘红，权重股百花齐放，煤炭、券商、石油、钢铁等板块涨幅居前。国际黄金：截止至17：45，国际黄金下跌0.8美元，跌幅0.06%。国际原油：截止至17：45，国际油价下跌0.09美元，跌幅0.18%。